证券之星消息科元网，2025年4月20日广和通（300638）发布公告称公司于2025年4月20日接受机构调研，博时基金顾恒轩 谢泽林、国泰海通证券桂海晟 黎明聪、国信证券袁文翀、山证投资陈南荣、山证资管田也 杨旭、申万宏源郝知雨、华安证券陈晶、天弘基金刘莹、华创通信欧子兴、新华基金董晨阳、华泰柏瑞基金吕慧建、浦银安盛基金高翔、兴业证券王灵镜、华泰证券高名垚、银华基金孙勇、汇添富基金杨扬、长江证券祖圣腾、进门财经陈辉丽、浙商通信徐菲 张建民、开源证券蒋颖 雷星宇、中金通信朱镜榆、诺安基金王浩然、山西证券高宇洋 黄明燕 栾明 孙浩冉 谢文慧 于静颖 张天 赵天宇、中信建投汪洁、中信证券周翰林、盘京陈真洋、财通资管冯信然、富国基金安倩 王佳晨 吴广、光大保德信基金邵琳、国联基金骆尖、国盛通信石瑜捷、国泰海通通信杨彤昕参与。
具体内容如下：问：请公司2024年业绩增长的主要驱动力在哪些业务，AI相关产品的驱动占比如何？答：主要是国内车载业务和FW业务增长较好。国内车载业务增长30%左右，主要来自于大客户业绩增长、新客户的开拓及5G渗透率的提升。FW业务增长25%左右，主要来自于北美业务的增长及新开拓的印度市场的快速增长。端侧I业务是公司2024年布局的重要业务，公司2024年成立I研究院，2024年底行业风口到来，对2024年业绩的贡献较小，但在2025年已经有一些战略性合作与签约，部分产品也在积极推动量产出货，预计未来增长较快。问：请公司进口的主要原材料有受到近期关税的影响吗？答：公司需要进口的主要原材料是芯片，目前采购的芯片流片地主要来自中国台湾，公司原材料进口也通过香港公司来进行，整体受到关税的影响较小。问：请公司模组产品的出口受到美国关税的影响吗？答：公司产品出口美国的占比10%左右，这个计算是按照客户注册地来划分的，如果按照交货地划分，直接发往美国的占比会更低。公司的通信模组也在近段时间美国公布的关税豁免产品清单内，目前来看，美国加关税对公司业务不产生重大影响。 4、请问公司2024年Q4毛利率同比和环比下降的原因是什么？主要来自于出货结构的变化，相对低毛利的产品出货占比提高。问：公司目前大力发展AI业务，请展望一下2025年的研发投入和费用率的情况？答：公司2025年的研发投入会重点偏向端侧I和机器人领域，传统的模组业务还是要持续做降本和效率提升，总的来说2025年公司的费用率预计不会有大的变化。问：请公司展望一下传统模组业务在2025年的毛利率和盈利能力情况？答：公司希望在2025年整体毛利率水平能够保持平稳，除了传统模组业务，端侧I和机器人业务在收入增长上会有好的表现。问：请公司海外代工厂的布局情况?答：公司跟随国内优秀的EMS企业出海，已经跑通了海外生产流程，2024年海外生产已经达到了几亿人民币的交付规模。由于目前海外生产的成本高于国内，客户要求国内生产的居多。问：请公司是否有端侧AI、机器人业务未来三到五年的发展目标?答：传统模组业务仍然是公司的基本盘，目前行业整体增速不错，已经发展到了成熟阶段，长期来看不会因为短期的外围环境波动而影响。新的端侧I业务是通信+计算的融合，未来很多终端都需要再做一遍，也就是迭代升级的需求很大，所以我们认为市场空间很大。机器人业务是端侧I里比较大的一块，公司目前主要布局服务类机器人，公司主要做上游解决方案、核心部件或者软件的提供商，随着机器人行业更远期的发展，我们认为未来会有比较好的增长。
广和通（300638）主营业务：主要从事无线通信模块及其应用行业的通信解决方案的设计、研发与销售服务科元网。
广和通2024年年报显示，公司主营收入81.89亿元，同比上升6.13%；归母净利润6.68亿元，同比上升18.53%；扣非净利润5.04亿元，同比下降5.84%；其中2024年第四季度，公司单季度主营收入19.72亿元，同比上升9.45%；单季度归母净利润1603.33万元，同比下降85.21%；单季度扣非净利润5406.56万元，同比下降46.98%；负债率52.14%，投资收益1.63亿元，财务费用2757.46万元，毛利率19.33%。
该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级6家，增持评级1家。
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